ПОРТФЕЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ
 

Разработка портфельной стратегии направлена на формирование и поддержание оптимального состава стратегических хозяйственных подразделений, к которым относятся предприятия, производящие готовую продукцию и имеющие независимый рынок. Разработка стратегии такого вида осуществляется крупными корпорациями.

Цели и виды портфельных стратегий

Основными целями портфельной стратегии являются оптимальное формирование и распределение ресурсов корпорации и сбалансированность портфелей всех подразделений, независимо от их стадии жизненного цикла.
Портфельные стратегии подразделяются на активные и пассивные. Разработка стратегии, основанной на активном методе, осуществляется совместно с прогнозированием инвестиционных факторов (ожидаемый дохода, уровень процентной ставки, обменный курс иностранной валюты и т.д.). Формирование пассивной стратегии основывается на информации о рыночном курсе ценных бумаг.

Модель Портфолио-анализа Бостонской Консалтинговой Группы (БКГ)

Разработка портфельной стратегии происходит, чаще всего, на основе матрицы БКГ, построенной исходя из жизненного цикла продукции. Факторами-координатами матрицы, по которым проходит анализ хозяйственного портфеля, являются темп роста отрасли (развития рынка) и занимаемая доля стратегических хозяйственных подразделений (характеристика размера). Темп роста отрасли здесь – это не что иное, как объем продаж всех подразделений предприятия, относительная доля – это отношение фактически занимаемой доли рынка к доли крупнейшего конкурента. Ясно, что если это отношение выше 1, относительная доля считается высокой.

Матрица условно делится на четыре квадрата в зависимости от значений факторов – Звезды, Трудные дети, Дойные коровы, Собаки. Лидируют на рынке Звезды, однако поддержание этой позиции требует значительных ресурсов и инвестиций. В секторе Дойные коровы находятся сильные предприятия, которые, тем не менее, не прибавляют темпов роста. Дойным коровам необходимо стараться удержать свою долю рынка. Ресурсы этого сектора могут быть направлены в сектор Трудный Ребенок, в котором находятся предприятия, чья относительная доля снизилась. При наличии сильных конкурентов с более выгодной позицией Трудному ребенку целесообразно сразу уйти с рынка. Падение объемов продаж переместит предприятие в сектор Собаки. Этот сектор малоперспективный с небольшой долей рынка и низким объемом продаж. Попав в сектор Собаки, предприятию придется уйти с рынка.
Модель БКГ имеет явное ограничение – предполагается, что привлекательность рынка зависит только от темпа роста отрасли и относительной доли предприятия на рынке.